又涨了？还能上车吗 军工和新能源怎么看

　　很多朋友反映后悔没有在4月的反弹中布局，涨得最快的那几天一下子过去了，到现在的盘整期间不知道该怎么办，那么今天我们就来梳理一下近期军工和新能源板块的市场观点。

　　新能源板块

　　自2022.04.27以来，中证新能源指数反弹超过50%，最近几天更是涨的尤为迅猛。

　　为什么新能源短期反弹如此之快？

　　第一，新能源板块从年初至今跌幅较大，从最高点到4月26日，中证新能指数跌幅42%，因此超跌反弹的意愿更强。

　　第二，新能源发展趋势明确，行业及公司基本面没有变差，并且在俄乌战争后，新能源需求强劲，不断超预期，所以反弹较快。

　　那么接下来，新能源板块趋势如何？

　　首先从情绪面来看，随着疫情逐步控制，复工复产有序推进，当前情绪面相对3-4月有所恢复，趋势面环比也较为乐观，因此新能源板块估值体系大概率不会继续向下。

　　其次，股价继续上涨的理由是基本面向好的持续超预期，但是目前还没有达到，所以我们认为短期估值修复的反弹基本到位。

　　上涨是否已经结束？

　　目前新能源板块可能还存在一定的上涨空间，理由如下：

　　第一， 之前跌太多了，中信30个一级行业指数，电力设备及新能源行业指数从2022年年初至今，涨跌幅表现排名第17名，跌幅超过10%，依然处于后半区。

数据时间：2022.01.01-2022.06.22

　　第二，因为短期反弹过快，很多资金对新能源的配置并不足够。而在快速上涨的过程中，产业逻辑、基本面强劲得以不断强化，所以很多资金的想法是如果调整一定要加。所以在基本面没有发生变化的情况下，调整幅度一般不会太大。

　　第三，目前中证新能指数，距离2021年11月22日的高点还有16%的空间，在基本面更强的情况下，指数并未创新高，所以可能还有上涨空间。

　　军工板块

　　军工走势分析

　　四月份以前，军工指数跌了43.65%，排在所有行业第一名，所以反弹时与其他行业相比弹性更大。军工从4月27日起开始强势反弹，因为军工成长性比较突出，无论是上游原材料价格上涨，还是疫情，终端需求都不受影响，单凭这一点已经跑赢很多成长赛道。

　　现在这股冲劲暂时缓了些，处于横向波动中，横盘不见得是坏事，短线资金获利了结出去，长线资金进来，这部分资金或许在等接下来两个月估值切换的机会。

　　现在是不是一个投资机会？

　　军工估值或从2022年估值切换到2023年估值。

　　我们可以发现，去年、前年都是在7、8月份完成估值切换，2020年以7月份的上涨为一波主升浪。

　　2021年从5月份开始反弹，反弹到7月初有一个调整，调整之后直接上涨到8月底，完成了估值切换。

　　2020年和2021年的估值切换有一个规律：估值前后变化越大，区间最大涨幅也越大。

　　总结

　　以上就是新能源和军工板块近期的市场观点，两大板块经历了一季度的调整，现在已经逐渐走出了阴霾。想要告诉大家的是，当下或许是比较好的布局时点，在市场中把握更好的机会，找到提高认知的办法，财富才会随之而增长。

（文章来源：南方基金）